Мамкин Инвестор| Свежие записи в Телеге (не ИИР): 🔎 +11 🛠 |
| Вторую неделю подряд российский рынок акций находится под давлением. Индекс Мосбиржи за неделю потерял 1,8%, снизившись до уровня в 2750 пунктов. В начале недели российский рубль продолжил ослабевать, и курс юаня в моменте превышал 13,7 рублей (рост на более чем 2% с начала недели), однако к концу недели национальная валюта отыграла все «потери» и вернулась к уровню прошлой пятницы. Ряд экспертов указывает на то, что в ближайшее время можно ожидать некоторого укрепления рубля на фоне улучшения ситуации с юаневой ликвидностью внутри страны. Из Индекса Мосбиржи наиболее сильную динамику за неделю продемонстрировали: #GLTR +5,1%, #AFLT +3,1%, #SNGSP +2,0% и #PIKK +1,7%. Наиболее сильное падение показали: #SELG -9,9%, #MTLRP -6,5%, #TATN -6,4% и #TATNP -6,0% (у компании прошла див. отсечка). Все больше экономистов считает, что повышение ключевой ставки на заседании ЦБ 25 октября практически предрешено. Последние 2 недели мы наблюдали ускорение недельного темпа роста цен: +0,19% с 24 по 30 сентября и +0,14% с 1 по 7 октября. Годовая инфляция хоть и продолжает замедляться (до 8,63% в сентябре против 9,05% в августе), но остается на достаточно высоком уровне. А представители ЦБ продолжают практически на ежедневной основе высказываться относительно необходимости дальнейшего ужесточения ДКП. Читать далее... |
| Российские металлурги уже 9 месяцев подряд снижают производство, отмечают в «Корпорации Чермет». А Международное энергетическое агентство ждет, что в этом году экспорт российского угля упадет 16 млн тонн. 🇨🇳 Виноват во многом Китай. Там замедляется экономика, и цены на сталь на минимуме за 7 лет. А поскольку Китай — главный потребитель промышленных металлов и угля, цены на них падают по всему миру. Это бьет и по России, для которой КНР — один из главных партнеров сейчас. Правительство Китая планирует новую порцию господдержки промышленности, но сильно ли это поможет – вопрос. У металлургов есть и еще проблемы: ➖ужесточение условия ипотеки снизило спрос в строительной отрасли ➖европейская промышленность стагнирует Но надежда есть: промышленность Азии, несмотря ни на что, растет, и ей нужны металлы. А аналитики Синары напоминают, что в США началось снижение ставок ФРС, это тоже поддержит деловую активность. 🔽 Угольщикам еще тяжелее, у них сильно выросли издержки: больше половины компаний в первом полугодии были убыточными. А еще их активно пытаются обложить налогами и сборами. Внешняя торговля стала дороже из-за санкций – иностранные банки усложняют расчеты. Но и логистика угля внутри России – тоже гигантская проблема: мощностей не хватает из-за «разворота на Восток», и угольщики Кузбасса вынужденно сократили отгрузку в июле на 12,5%. Читать далее... |
| 🔹Индекс Мосбиржи снижается вторую неделю подряд, за неделю -1,9%. И под конец пятницы он даже нарисовал двойное дно, в попытке развернуться, жаль только на 15 минутном таймфрейме... Глобально нисходящий тренд пока продолжается. Вот думаем, стоит ли в нашей с вами копилке показывать и делать сделки в шорт, или пока рано и вы еще не готовы?🤔 🔹В лидерах роста на этой неделе акции Глобалтранс (ответ на вопрос из комментов ☝️) — рыночная цена подтягивалась к утвержденной цене выкупа депозитарных расписок в 520 р. Выкуп продлится до 6 ноября, а с 12 ноября компания перестанет торговаться на Мосбирже. Как подать заявку, уточняйте у брокера. Мы решили не заморачиваться и просто продали в долгосрочном портфеле АЧ, заработав 40%. 🔹Объявлено, что 17 октября состоится очередное IPO, и на этот раз это не айтишники, а фармацевтическая компания OZON. По традиции ждите разбор в начале недели. Спойлер: к маркетплейсу OZON компания не имеет никакого отношения. 🔹Кстати, про Ozon…Товары с него теперь можно купить прямо во ВКонтакте. Пользователи могут заказать их, листая ленту соцсети. Как думаете, кому это больше пойдет на пользу — Озону или ВК? Судя по отчетам ВК, вопрос скорее риторический)) 🔹Распиаренный фильм HBO, в котором утверждается, что за именем создателя биткойна Сатоши Накамото скрывается канадский разработчик Питер Тодд, закончился скандалом. Читать далее... |
| 🤗Друзья-инвесторы, подведу итоги прошедшей недели на Мосбирже. 🏦Индекс Мосбиржи: 2754 п. ▫На прошедшей неделе наш рынок закончил торги на отметке 2754 п., показав общее недельное падение -1,90%. Торговая неделя на рынке прошла в нисходящем движении,как и неделей ранее. Рынок снизился от 2804 п. до 2754 п. ❗Инфляция в РФ с 1 по 7 октября составила 0,14% после 0,19% неделей ранее. С начала года рост цен в РФ к 7 октября составил 5,87%. 💬Рынок сейчас находится в нисходящем тренде. Всё больше нависает повышение ставки на ближайшем заседании ЦБ. А вот в геополитике прослеживаются позитивные факторы: появляются новости со стороны Европы, о скором завершении конфликта на Украине. Что у нас по котировкам компаний на долгосрок: ⛽Лукойл: 6837 руб. 🏦Сбербанк: 256,94 руб. ⛽Татнефть: 611,20 руб. ⚓Совкомфлот: 100,04 руб. ⛽Роснефть: 492,15 руб. 🔋Новатэк: 957,80 руб. 🔌Ленэнерго ап: 195,25 руб. 💿Северсталь: 1221 руб. 💼Мой портфель показывает бумажную прибыль +0,6%. За прошедшую неделю все акции в портфеле отрицательную динамику. Татнефть и Новатэк очистились от дивидендов, котировки в долгосрок стали привлекательнее. ✅Я придерживаюсь своей стратегии, и продолжаю дальше формировать свой долгосрочный портфель. Читать далее... |
| AMD сейчас находится в переоценке, она стоит дороже, чем должна стоить. По индикаторам дорогая. Последние 3 года выручка не растёт. Прибыль выросла в этом году, но она ниже, чем в 2020 и 2021 году. Ожидается, что в следующем году будет существенный рост прибыли и выручки и сейчас в цене уже этот рост. А что если что-то пойдет не по плану и она будет ниже ожиданий? Если говорить о том, что есть здесь и сейчас - ничего "вау" нет, а рынок оценивает, как будущее "вау". Часто в такие моменты происходит перееоценка. "Техника" — если не вырастет в самое ближайшее время выше 188$ пойдет по нисходящему каналу в район 132$, а то и 100$. И только после этой коррекции я бы стал рассматривать акции AMD. Но также стоит учитывать тот момент, что в прошлый раз по AMD я ошибся с таймингом, акции сначала выросли и только после сделали коррекцию. Когда рынок станет адекватно оценивать AMD — это вопрос тайминга, а не факта. Т.е. то что рынок переоценит - это точно, когда - этовопрос. Я предпочитаю более надежный и финансово подтвержденный бизнес, чем хайп и надежду. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы 👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов американских компаний. Читать далее... |
| Сектор: Полупроводники Последний обзор графика по AMD делал 30 января. Тогда цена была 171$ и я ожидал коррекцию до хотя бы 160$. По факту все пошло иначе — сначала AMD выросли еще больше до 227$, и только после этого началась коррекция, в моменте уходили до 122$. Можно сказать, что ожидал коррекцию раньше, чем она произошла, а сама коррекция была глубже, чем я ожидал. Сейчас же AMD Торгуется примерно там же, где я разбирал в прошлый раз, по 168$. Давайте попробую еще разок проанализировать компанию и копнуть глубже, чем просто график, как это было в прошлый раз. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 271B$ ▪️ P/E — 202.3, форвардное P/E 30.84 ▪️ P/S — 11.67 ▪️P/B — 4.8 ▪️EPS — 0.83$ (TTM) ▪️EBITDA — 4.3B$ ℹ️ Да, P/E уже не безумно дорогое 1356, как в прошлом обзоре, но все еще очень дорогая оценка. По форвардному около 31, это более-менее адекватно, но все равно дорого. По сравнению с предыдущими периодами AMD в прошлом году даже дороже оценена была. Но и сейчас до адекватных оценок далеко. 🗞 Новостной фон ▪️AMD планирует запустить следующий AI-чип в массовое производство позднее в этом году ▪️AMD приобретет производителя серверов ZT Systems за 4,9B$ Читать далее... |
| Тревогу у регулятора вызвали одинокие россияне. Они угрожают стабильности финансового сектора, потому что меньше склонны к сбережениям. Что, кстати, противоречит мировой практике и здравому смыслу: один человек более подвержен экономическим рискам, чем пара или большая семья, где источников дохода несколько. Поэтому обычно одиночки как раз более склонны сберегать. Доля домохозяйств из одного человека в России выросла с 25,7% в 2010 до 41,8% в 2021. И деньги они копить не любят. Если добавить сюда, что порядка 20% займов из МФО россияне спускают на ставки на спорт или казино, то оснований для тревоги у экономистов еще больше. Но здесь впору задаться экзистенциальным вопросам: а куда этим самым индивидуальным домохозяйствам свои сбережения засунуть? Международные рынки закрыты (там еще и отобрать деньги могут), а инвестиции в российский рынок не так уж далеко ушли от кaзинo и cтaвoк. @nebrexnya Читать далее... |
| Актуальный состав моего инвестиционного портфеля. Октябрь 2024. По традиции указываю активы совокупно по всем счетам, в процентах к общему объему портфеля (но с определенными округлениями) Предыдущий отчет о составе Портфеля на середину сентября 2024 смотрите по ссылке. На сегодняшний день мой инвестиционный портфель включает в себя: 1️⃣ 24% рублёвые облигации. 2️⃣ 6% российские акции (остатки после изменения стратегии, на данный момент оставшиеся небольшие объемы захеджированы шортом на фьючерс индекса Мосбиржи MXI-12.24) 3️⃣ 22% акции США (заблокированы в 2022 году) 4️⃣ 14% рубли (резерв, фонд ликвидности LQDT) 5️⃣ 30% валютные и квазивалютные активы (замещающие и юаневые облигации, наличные доллары, фонд ликвидность юани, золотые облигации). 6️⃣ 2% драгоценные металлы (в виде фондов на золото от Тинькоф и ВИМ) 7️⃣ 2% фьючерсы (шорт 20 шт MXI-12.24, лонг 4 шт Eu-12.24) Комментарии. За месяц с прошлого отчета главных изменения два. Активно пошел процесс перевода денег из резерва , точнее фонда ликвидности во флоатеры. А также полностью позакрывал фьючерсы на золото и серебро и почти все фьючерсы на валюту, которые открывал после завершения периода НДПИ. Портфель сейчас почти полностью безрисковый. Читать далее... |
| Прошёл второй раунд продажи заблокированных иностранных акций по Указу 844, и мне насыпали ещё 50 тысяч рублей. Значит, несмотря на все санкции, активность нерезидентов всё-таки была. И вот моё предложение по последующим действиям: 1. Создать внебиржевую площадку для торгов заблокированными активами - как иностранными ценными бумагами, которые могли бы покупать недружественные нерезиденты, так и российскими ценными бумагами, которые могли бы покупать у недружественных нерезидентов российские частные инвесторы. 2. Разрешить для недружественных нерезидентов доступ к площадке со счетов типа С. 3. Торги на площадке исключительно на добровольной основе. 4. Пополнение счета типа С недружественных нерезидентов может осуществляться либо путем получения дивидендных и купонных выплат (как это есть сейчас), либо путем продажи российских активов. 5. Пополнение счетов, доступных для торгов для российских резидентов - только от продажи заблокированных иностранных активов. 6. Вывод средств в денежном эквиваленте со всех допущенных к торгам счетов не производится. 7. Вывод приобретенных иностранных ценных бумаг недружественными нерезидентами осуществляется по схеме, отработанной в ходе торгов по Указу 844. Читать далее... |
| Иностранным компаниям выход из РФ закрывается Сейчас иностранный бизнес уходит из России за треть своей стоимости (50% от рыночной цены — обязательный дисконт в пользу российского покупателя и 15% - т. н. «добровольный взнос» в пользу федерального бюджета). Мы писали, что обсуждается вариант повышения «добровольного» взноса до 40%. То есть иностранный владелец получит лишь 1/10 от цены продаваемых российских активов. Реальность оказалась еще жестче. Правительство приняло решение, пишет РБК, об увеличении «добровольного» взноса в бюджет при выходе с 15% до 35%. Но одновременно — повышение обязательного дисконта с 50 до 60%. То есть иностранцу останется 1/20 стоимости его бизнеса. Кроме того, для сделок стоимостью выше 50 млрд р. понадобится решение президента. Грабеж средь бела дня. Но все по закону... Очевидно, правительство решило полностью перекрыть возможность выхода иностранного бизнеса из России. Не случайно в #бюджет2025 поступлений от «добровольных» взносов почти не предусмотрено. Россия теперь демонстрирует, что уход западных компаний наносит ей значительный урон и она закрывает такую возможность. Иностранным компаниям выгоднее будет просто замораживать свой бизнес в России, чем продавать его. Тем более, что есть случаи, когда на закрытых заводах, все еще принадлежащих иностранцам, развертывается полулегальный российский бизнес. Читать далее... |
| На этой неделе был дан старт производству Lada Aura. По сути, это та же Vesta, только чуть прокаченная и с задними дверями побольше. А в остальном - практически то же самое. Стоит эта ласточка от 2,6 миллиона за 1,8 литра и 122 "лошадки". В топовой комплектации - 3+ миллиона. Ну, или 30 тысяч долларов. Что еще продается за 30 тысяч долларов и было презентовано на этой неделе? Tesla Cybercab. Роботакси на ИИ без водителя. Электрическое. А еще за те же 30 тысяч долларов можно купить машинки от Huawei или Xiaomi. А если говорить про тачки с ДВС, то вполне себе в поряде упакованного немца - как минимум очень приличный Volkswagen. Одни галдят по телеку и радио про "технологический суверенитет", другие просто делают. Когда в мире стартует производство 1-нм чипов, у нас запускают 10-нм. Можно долго говорить про то, что у западная парадигма - это дно, что такой мир изжил себя и так далее. И в этом действительно есть правда. Но по части технологий можно смотреть не на ЕС с США, а на того же "братуху" Китай. Который заваливает рынки разными девайсами, вплоть до чистелки огурцов на аккумуляторе, которая срезает только кожуру. Признание проблемы - половина лечения. Читать далее... |
| Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи: ⬆️ Лидеры Globaltrans +5,1% Аэрофлот +3,1% Сургутнефтегаз (преф) +2,1% ПИК +1,8% ЭНГруп +1,6% ⬇️ Аутсайдеры Селигдар -9,9% Татнефть ао -6,8% Мечел (преф) -6,7% Татнефть (преф) -6,5% Мечел ао -6,1% ========= Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap Читать далее... |
| Регулятор сообщает, что внешний долг страны впервые за почти 20 лет опустился ниже 300 млрд. долларов США, а именно — 293.4 млрд.$. При чем с прошлого года он сократился на 7.7%. Структуру внешнего долга можно найти в свободном доступе на сайте Минфина, но сразу надо учитывать, что Госдолг и Внешний долг — это не одно и то же. Внешний долг страны включает в себя государственный долг (то что должно государство) и коммерческий (средства инвестированные в экономику страны). Так вот, именно на коммерческую часть приходится большая часть внешнего долга. И даже при этом значения совсем не критичные. Оценивать внешний долг имеет смысл в преломлении к ВВП страны. По разным оценкам допустимый размер внешнего долга должен находиться на уровне не выше 65%-90% от ВВП. ВВП России по итогам года ожидается на уровне 2 трлн.$, значит внешний долг страны не превышает 15% и это очень мало. Мало того, золотовалютные резервы страны в два раза превышают внешний долг. И даже, если не учитывать замороженные активы, все равно оставшейся в доступе части хватит для покрытия всего долга перед кредиторами. Получается, выходим в ноль. Около ЦБ Читать далее... |
| 🕯 Компания Positive Technologies отозвала свое заявление на дополнительную эмиссию акций, как сообщил Банк России в ответе на жалобу инвестора. 🔼Ранее компания информировала о том, что совет директоров созвал собрание акционеров для повторного обсуждения вопроса о дополнительной эмиссии, добавив к материалам программу стимулирования роста капитализации. Все ранее озвученные параметры планируемого выпуска акций останутся прежними. 💸Цена акции: 2.560,20 (-0,49%) 💬 В сообщении компании говорится: Это лишь технический момент. Мы подадим новый комплект документов на регистрацию выпуска акций, дополнив его Программой стимулирования роста капитализации и решением Общего собрания акционеров, которое повторно рассмотрит вопрос о дополнительной эмиссии 7 ноября. Читать далее... |
| 🇷🇺 Индекс Мосбиржи вторую неделю подряд теряет 2%, сентябрьский отскок позади. Акциям трудно расти на ожиданиях дальнейшего ужесточения ДКП. 20-я ставка уже в ценах, но рынок закладывает и вариант выше 20%. Об этом сигналит, в частности, отмена аукциона Минфина по размещению ОФЗ: банки не хотят брать не только постоянный купон, но и флоатеры - требуют премию больше. 📈 Поддержку рынку могут оказать: сильная нефть, слабый рубль и завершение выхода нерезов после окончания 12 октября лицензии OFAC на операции с Мосбиржей (если не продлят). 💲 Рубль поступательно и методично слабеет, уходил выше 97 за доллар (на межбанке и в обменниках - 100), юань был выше 13.70. Под конец недели рубль немного укрепился в ожидании 12 октября👆- на рынке опасаются остановки биржевых торгов юанем и на всякий случай сбрасывают валюту. Также поддержало рубль снижение правительством порога обязательной продажи валютной выручки экспортерами до 25%. 🏆 Топ событий недели 🔸 Сбер заработал за 9 месяцев ₽1.2 трлн, но резервы на возможные потери выросли в 2.5 раза г/г. 🔸 ВТБ разрешили выкупать акции нерезидентов, и народ побежал покупать VTBR. А потом побежал продавать, потому что ВТБ ничего ни у кого выкупать не собирается. 🔸 Торги акциями «ИКС 5» - российской дочки X5 - стартуют 9 января 2025 года, тикер объявят позже. Читать далее... |
| 1 23 • 282 |
